3月27日金融一线消息
，招商银行行长兼首席执行官王良在2025年年报中发表致辞称，2026年是“十五五 ”规划的开局之年 ，银行业战略机遇与风险挑战并存
、机遇大于挑战 。中国式现代化进入夯实基础、全面发力的关键时期，经济高质量发展和金融强国建设
，为银行业发展带来广阔空间 ；新一轮科技革命和产业变革加快演进，经济结构 、产业结构
、融资结构持续调整 ，倒逼银行加快转型升级 ；中资企业加速出海
，对中资银行国际化 金融服务能力提出更高要求 ；低利率成为银行业发展最大的“灰犀牛”，风险形势复杂严峻 ，直接考验银行生存发展能力
。

　　以下为致辞全文：

　　2025年是极不平凡的一年。面对国际国内复杂经营环境
，全行认真贯彻落实国家宏观经济金融政策、金融监管部门工 作要求以及董事会确立的目标任务，纵深推进价值银行战略 ，加快国际化 、综合化、差异化
、数智化转型
，着力提升软 实力、硬实力，高质量发展呈现崭新局面 。

　　坚持高质量发展 ，整体经营稳中有进 、进中向好
。我们坚持“质量第一
、效益优先、规模适度 、结构合理
”的经营理 念
，不断巩固堡垒式资产负债表。业务规模站上新台阶，期末总资产突破13万亿元
、客户存款总额近10万亿元 ；资产质量保持良好 ，期末不良贷款率0.94%，拨备覆盖率391.79%
，风险抵补能力强健 ；经营效益稳中向好，报告期实现 营业收入3 ，375.32亿元
，归属于本行股东的净利润1，501.81亿元 ，均实现同比正增长 ；业务结构均衡合理
，非息收入 占比36.13%，零售金融业务对营收和利润的贡献占比保持50%以上 ；资本实力不断增强 ，期末核心一级资本充足率达 14.16%
，总资本充足率18.24% 。

　　践行价值银行战略，与各利益相关方同生共荣。我们统筹兼顾各相关方利益 ，为客户、员工 、股东
、合作伙伴、社会 创造更大的综合价值
。积极践行“以客户为中心
，为客户创造价值”的核心价值观，不断提升客户服务质效 ，成为广 大客户的合作伙伴，更多客户选择招行
，服务零售客户数超过2.2亿户 、公司客户数超过360万户，较上年末分别增长 6.67%
、14.40% ；坚持企业与员工共同成长、相互成就 ，员工总数突破12万人
，连续15年入围中国年度最佳雇主10 强，并连续2年位居榜首 ；坚持为股东创造价值 、回报投资者 ，报告期ROAA达1.19%、ROAE达13.44%
，保持较高盈 利能力，年内首次实施中期分红 ，现金分红比例自2023年度以来保持35%以上的较高水平 ；与合作伙伴合作共赢
，朋 友圈不断做强做大，大财富管理
、科技金融、投行等业务生态圈影响力 、吸引力不断增强 ；积极履行社会责任 ，服务 实体经济和民生福祉
，科技
、绿色、普惠小微 、制造业贷款增速均高于贷款平均增速 ；大力支持乡村振兴，践行ESG理 念 ，积极参与公益慈善，明晟ESG评级保持最高等级“AAA ”。

　　深化业务板块均衡协同发展
，增强经营稳定性和发展持续性 。我们坚持零售金融战略主体地位，持续推动零售金融
、 公司金融、投行与金融市场 、财富管理与资产管理四大业务板块均衡协同发展
。截至报告期末 ，管理零售客户总资产 （AUM）突破17万亿元
，当年新增超2万亿元，创历史新高 ；公司客户融资总量（FPA）总规模达6.73万亿元 ，较年初增长 11.08% ；债券承销
、并购贷款、金融市场业务 、票据业务等细分业务位居市场前列 ；“招商银行TREE资产配置服务体 系
”服务零售客户数较上年末增长13.31%
，资管业务总规模达4.71万亿元1，资产托管规模突破26万亿元。实现零售 金融与公司金融相促进
、表内业务与表外业务相协调、重资本业务与轻资本业务相平衡 。

　　加快“四化”转型 ，提升综合经营能力成效明显
。我们加快推进国际化 、综合化、差异化
、数智化转型
，不断提升穿 越周期的能力。国际化发展蹄疾步稳，期末境外机构2总资产较上年末增长12.88% ，报告期营收同比增长33.80% ；跨 境理财通、跨境支付通 、对公涉外收支
、金融市场对客业务、境外托管等业务均位居市场前列 。综合化经营提质增效
， 深化协同机制建设，强化对附属公司的并表管理和赋能支持 ，招银投资顺利开业，各附属公司市场竞争力不断提升
。期 末主要子公司3总资产达9
，528.39亿元，较上年末增长11.43% ，报告期营业收入占比达12.26%
，同比提升1.97个百分 点。差异化发展不断深化，深入实施重点区域发展战略 ，在区域打造招行特色
，在招行打造区域特色 ；打造细分业务竞 争新优势，在科技金融 、绿色金融
、普惠金融、数字金融 、养老金融
、智造金融、汽车金融等细分领域不断创新特色发 展 ，深化“全行服务一家 ” “境内+境外
” “投商行一体化”等客户服务模式
，加大产品创新，率先推出首张人民币 结算的万事达国际借记卡 ，落地国内首批科技创新债
，迭代招企贷 、科创贷等新型融资产品 。数智化转型纵深推进，践行“AI First ”理念 ，持续夯实“云+AI+中台
”数智化底座，日均Tokens吞吐较2024年增长10.1倍
，落地183个领域专 精模型和856个场景应用，升级智能客服“小招” ，打造一系列智能助手“小助 ”
，加快探索“人+数智化
”运营与服 务模式，不断提升服务效率和客户体验
。

　　坚守风险为本 ，不断巩固堡垒式风险合规管理体系。我们加强全面风险管理
，完善境内外分支机构与子公司风险管理，确 保各类风险平稳可控 ，不断拓展风险管理的广度
、深度、精细度 ；积极应对房地产 、地方政府隐性债务、零售贷款等领域 风险挑战
，加强风险前瞻排查，动态调整风控策略 ，有效防范化解重点领域风险 ；加强数智化风控系统建设
，稳步推进AI 应用 ；加大不良资产清收力度，减少风险损失 。强化内控合规管理 ，扎实开展“合规履职年”活动，合规文化深入人心。

　　强化管理致胜
，为健康可持续发展提供有力保障
。我们持续深化“规范
、精细、赋能 、系统
、科学 ”的管理体系，不 断固本强基。持续加强资产负债管理 ，巩固低成本负债优势
，净息差保持行业领先水平 ；持续深化全成本管理，坚持有 保有压 ，不断降本增效 ；持续强化运营管理
，升级数智驱动的智慧运营模式 ；持续强化服务管理，优化分层分类服务体 系 ，加强消费者权益保护
，客户体验持续提升 ；持续优化组织阵型，成立总行科技金融部 ，深化分行经营体制改革 ；持续打造 “专业化、多元化 、市场化
、国际化” 人才队伍体系
，加强分层分类培训培养，强化各类资格认证 ；将中国特 色金融文化与招银文化体系有机融合 ，弘扬正确的价值观、经营理念和企业文化，广大干部员工更加热爱招行 、珍惜招 行
、维护招行、奉献招行 。

　　2025年是“十四五
”收官之年
。回首过去五年
，是招行发展历程中极不寻常 、极不平凡的五年。我们经历了世纪疫 情
、房地产风险爆发、全球地缘政治冲突与贸易摩擦 、低利率环境、有效信贷需求不足等一系列前所未有的考验和挑 战 。在各级政府
、监管部门、广大客户 、投资者
、合作伙伴及社会各界的大力支持下，我行管理层积极贯彻董事会工作 部署 ，以价值银行战略目标引领高质量发展
，坚持稳中求进、以进促稳，保持进中向好的发展态势
。五年间 ，我行总资产规模接连站上10万亿元 、11万亿元
、12万亿元、13万亿元台阶 ；零售客户 、公司客户分别增长41.77%
、62.21% ； AUM增长近1倍
，FPA增长约60% ；资产质量保持优良，不良贷款率保持在1%以下且稳中有降 ，风险抵补能力保持 强健 ；营收、归母净利润年复合增速分别为3.05% 、9.06%
，ROAA
、ROAE保持行业前列 ；资本保持内生增长，高级 法、权重法下核心一级资本充足率和总资本充足率均明显提升 ，按一级资本排名在全球1000家大银行中由第17位上升 至第8位 ；五年间累计现金分红超2千亿元
，累计纳税超3千亿元。五年来，我行在高质量发展道路上稳步前行 ，堡垒式资产负债表更加巩固，价值创造能力不断增强
，综合实力 、竞争能力、市场影响力不断提升 。在此，向关心支持招行发 展的各界人士
、广大客户 ，向12万名招行奋斗者及其亲属
，表示衷心的感谢！

　　2026年是“十五五”规划的开局之年，银行业战略机遇与风险挑战并存、机遇大于挑战
。中国式现代化进入夯实基础 、全面发力的关键时期 ，经济高质量发展和金融强国建设
，为银行业发展带来广阔空间 ；新一轮科技革命和产业变革加快演进，经济结构
、产业结构、融资结构持续调整 ，倒逼银行加快转型升级 ；中资企业加速出海
，对中资银行国际化 金融服务能力提出更高要求 ；低利率成为银行业发展最大的“灰犀牛 ”，风险形势复杂严峻 ，直接考验银行生存发展能力。

　　2026年是我行成立39周年
，也是我行走向不惑之年 。走向不惑，我们将坚守初心 ，以自身的确定性应对外部环境的不确定性
。我们将始终坚持质量 、效益
、规模协调发展，坚持“以客户为中心、为客户创造价值
”的核心价值观
，坚持 创新驱动 、差异化发展，坚持科技兴行
、人才强行 ，坚持市场化专业化道路
，坚持稳健审慎的风险理念，坚持长期主义 ，在点点滴滴中造就非凡
，在“早一点、快一点 、好一点
、久一点”中从优秀走向卓越。

　　走向不惑，我们将加快转型 ，走好高质量发展之路 。对标学习世界一流商业银行
，加快国际化、综合化 、差异化、数智 化转型，打造多元化
、可持续的业务结构 ，巩固堡垒式的风险合规管理体系
，不断提升综合实力、竞争能力 、发展能 力，拓宽拓深发展护城河 ，努力成为一家业绩卓著
、产品领先、服务一流 、品牌卓越的商业银行。

　　走向不惑，我们将笃行不辍
，打造新时代的招银模式
。招商银行应改革而生
、因时代而兴，是改革创新的产物 ，成立之初就以一系列创新被誉为“招银模式 ”。站在新的历史节点
，必须与时俱进、持续创新，才能生生不息 、保持活力 。我 们将深化现代企业制度改革 ，完善现代公司治理机制和市场化激励约束机制
，打造“严格管理
、守正创新
”的高质量发展模式、四大业务板块均衡协同发展的业务模式 、“人+数智化”的运营与服务模式，以模式创新驱动高质量发展
。

　　知其所来
、思其所往、方明所去。不惑 ，是更加清醒的从容
，是更加坚定的前行 。我们将踔厉奋发 、乘势而上，一个行动接着一个行动 ，一个进步接着一个进步
，汇聚基业长青、生生不息的磅礴力量，助力中国式现代化和金融强国建设 ， 续写招商银行高质量发展的崭新篇章
。